投资黄金怎么下手 确定购买目的慎选渠道和品种

　　点评：黄金被经济学家认为是最安全、最保值的投资品。在中国，投资黄金正变得越来越简单。该如何确定购买目的？如何选择正确渠道？怎样才能购买到相应的黄金品种？文章对黄金投资中的各种问题做了解答。

　　周二 7月29日

　　奥运类收藏品价值盘点 投资时注意风险机遇并存

　　点评：随着北京奥运会的渐行渐近，奥运会纪念品在中国受到了广大收藏者的追捧。在部分奥运会收藏品价格上涨的同时，也有部分收藏品的价格出现了小幅下跌，投资者在把握奥运机遇的同时也应对奥运收藏品存在的风险有足够重视。

　　周三 7月30日

　　老鼠仓民间维权第一案正式立案 建行成主被告

　　点评：此次立案源于去年轰动一时的上投摩根“老鼠仓”事件。如今，众人之所以再次把目光投向这一案件，则是因为张远忠今年发起的诉讼，将国内首例基金“老鼠仓”案提到了民间维权的高度。建行在这次案件中因为监管失职成为主被告。

　　周四 7月31日

　　2950点成“天堑” 大基金借维稳东风做空34亿

　　点评：面对临近的奥运，维稳局面逐渐明朗。资金流向与“5·12”震灾后的维稳行情如出一辙。然而这次不同的是，在管理层反复强调维稳的背景下，资金规模相对较小的基金公司，接盘实力大基金的卖盘。中小基金是否具备这样的实力，如果只是短线操作，或者会让大盘更加雪上加霜。

　　周五 8月1日

　　投保人应该知道的：保险产品价格背后的秘密

　　点评：在购买保险产品之前，你是否了解保险的费用构成？保险储蓄值还是不值？保险费用里哪一部分还存在争议？一起来看看保险产片价格背后，投保人必须知道的秘密吧……>>详细

　　此外，虽然机构资金自7月21日以来出现连续6个交易日持续净流入，但并未能提振股市，两市昨日共成交769.83亿元，较前一交易日同比萎缩15%。沪市成交额更是刷新自7月3日来的地量，跌至499.19亿元。

　　2950点成“天堑”

　　地产、煤炭两大权重板块的调整对A股市场形成较大的压力，沪深股指在午后跌势加剧。盘中ST股凌乱上涨，航空股受益于油价下跌走强，中坚力量“石油双雄”尾盘快速回调。

　　从行业指数表现来看，除木材、建筑、金融、传播、批零等少数行业上涨外，其余行业全线下跌，采掘、地产、商业、农林、医药等行业跌幅居前。

　　“近期市场走势较为反复，在政策面极力维护稳定的背景下，指数却迟迟未能实现向上突破，似乎2950点都成了短期难以逾越的天堑，市场之弱可见一斑。”东海证券分析师王凡表示，在原有的估值体系崩溃之后，指数呈现出极大的不稳定性……>>详细

三家上市公司投基亏损超3000万 | 基金7月的闪转腾挪术

定投指数基金等待下一个牛市 | 股票型基金持仓分歧加大

　　银行账户可自动理财 比比看哪家银行现金生利多

　　点评：无暇打理银行账户的“懒人”，若能灵活利用“傻瓜”理财方式，在保持资金流动性的同时，也会大大提高账户收益。这种方法不错，各位“懒人”也可学习一下。

　　周二 7月22日：

　　跑赢CPI不能靠存定期 帮你挑只可以养老的股票

　　点评：持续分红能力强的企业大部分集中在钢铁、电力以及与民生息息相关的消费类股票中。在这些持续分红能力较强的股票中挑选大盘蓝筹股长期持有，便是养老股最好的挑选策略。

　　周三 7月23日：

　　高仓位基金难抗暴跌 7基金言行不一死守90%仓位

　　点评：在上半年比拼低仓位的较量中，一些主动投资的开放式基金股票仓位超乎想象。然而，也有个别基金的股票仓位超过90%。令人困惑的是，几只高仓位的基金，对市场的看法并不乐观，并且对未来相当长时间的市场保持谨慎，但是其资产配置的现实情况与其看法形成明显反差。

　　周四 7月24日：

　　中国私募教父赵丹阳：与巴菲特的那顿饭明年才吃

　　点评：有中国私募教父之称的赵丹阳要与巴菲特共进午餐，这事儿在圈子里已不是什么新闻。据最新消息，这顿午餐大家都得等到明年才能看到他们一起享用。在午餐的背后更激起了人们对赵丹阳本人的兴趣，以及对中国私募基金现状的思索。

　　周五 7月25日：

　　抗通胀理财产品大揭底：年收益率8%是第一目标

　　点评：抵御通胀带来的损失是所有人的梦想，然而大部分注定在这场战役中败北。然而，投资者可以通过相关的资产配置，用部分资金去博取高收益来达到抗衡通胀的目的……>>详细

　　华交所部分人员被刑拘 交易公司老总携巨款潜逃

　　点评：资金安全和风险真是个让人头疼的问题。这次华夏商品现货交易所有限公司老板，带着妻女和1.7亿从众人眼里消失，该怎样看好自己的荷包，看好公司老板的问题值得思考。老板们频频出逃究竟是谁犯了错？

　　周二 7月15日：

　　银行产品是与政策作对？传言称或被集体叫停

　　点评：春天还没过完冬天就要来了？这次的传言是说：银行理财市场可能因规模太大，将以有悖货币政策之罪名被集体叫停。

　　周三 7月16日：

　　透支7千两年变3万 信用卡滞纳金不同银行差30倍

　　点评：银行信用卡是给我们带来了理财便利的生活，还是另一把枷锁把我们牢牢套死？信用卡收费利滚利，是霸王条款还是行业标准？无论结果怎样，下次办卡前，还是先好好读读收费条款吧。

　　周四 7月17日：

　　基金二季报登场 暴露6月后大跌真相

　　点评：基金二季报出炉，炸出的水花着实不小。从6月之后，随着大盘的整体下行，能全身而退的基金少之又少。在这次的季报里，基金经理诚恳的承认了净值遭遇重创，根本原因在于误判市场方向背景下的策略选择。暴跌之后，我们也诚恳的期望基金经理不要再犯同样的错误，你们手中握的可是我们的辛苦钱。

　　周五 7月18日：

　　23只基金二季度巨亏429.6亿元

　　点评：依旧是来自基金二季报的消息，12只基金二季度巨亏429.6亿元。这样的数字看着就让人心惊，我们的基金经理表示：基金行业正在经历成长的烦恼……>>详细

　　>>案例集锦

　　本次案例讨论的主角是个很普通的工薪家庭，有稳定的收入，最大的目标是想让女儿能出国留学。希望各位理财专家能帮帮这个家庭实现理财梦想。

　　以下是丽华的自述：

　　我们生活在一个华北的小城市，我和老公同岁，今年38了，女儿今年十二周岁，上初一。老公在一所大学当老师，我在机关工作。

　　老公每月工资在3000元，我工资2300元，以上是拿到手的钱。有150平米的住房，（在老公学校还有60多平米的两室一厅小房，现出租，月租600元）。老公每年有大约20000元的课时费，我每年约有5000元的加班、补助等。在我们这个小城市来说是中等偏上的家庭吧。加在一块，一年收入约在10万元。有各类保险和公积金。

　　双方父母都在同一个城市，我们住的很近，娘家父亲前年去世了，母亲自己住，每月有1000元的退休金，家中有两层的小楼（也有150平米吧，已定以后是哥哥的了）。婆婆退休返聘，公公退休在家，有三套住房，老俩工资总合应该比我们高吧，想说明的是以前没有帮过我们（包括结婚、生子、分房等）以后也不会吧，也没想过会有什么，因为还有个小姑子。两家至少没有任何负担。

　　我们每月支出大约在2500左右。

　　我们俩有25万的积蓄，去年买了五年期的国债5万。不炒股，也没有做基金。没有商业保险。其实偶们一直都想投保，但是这事儿就一直拖下来了，现在投保会不会太晚？最近想给女儿买份保险。

　　女儿学习不错，我将来想送她去香港或者加拿大留学。不知道，我们怎么样做才能圆了女儿的留学梦？

　　案例分析：

　　AFP理财师：四二九八

　　全方位理财解决方案

　　客户：丽华女士

　　理财师：四二九八

　　出具日期：2008年7月3日

　　前言

　　由于我国仍处于发展中阶段，社会保障机制还不完善，人生充满竞争和挑战。在此前提下，无论是购房还是子女教育、老年生活资金等都需要做一个全面的规划。您是否为如何实现生活的目标和计划而手足无措？今天，我们为您量身定做此份全方位理财解决方案，用以应对上述所言的，具有多层不安因素的经济环境，使其家庭，今后可以有一个安定和幸福的生活。我们根据您的生活规划，对今后的收支状况作了合理的预测并争求在保险、消费支出、养老、教育、投资等全方面做出针对性的专业规划和改善建议。我们想，这一理财方案必将成为您实现人生梦想的第一步。同时，我们也愿意在今后实现这一规划的过程中，能给予您提供更多的帮助。

　　声明

　　尊敬的：丽华女士

　　非常荣幸有这个机会为您提供全方位的理财规划服务，我们秉承“客户至上，平衡理财”的服务宗旨，通过专业的分析，为您量身定做此份理财解决方案，首先请参阅以下声明：

　　1.本理财解决方案是用来帮助您明确财务需求及目标，对理财事务进行更好地决策，达到财务自由、决策自主与生活自在的人生目标。

　　2.本理财解决方案是在您提供的数据基础上，基于通常可接受的假设、合理的估计。综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支状况而制定的。

　　3.本理财解决方案作出的所有的分析都是基于您当前的家庭情况、财务状况、生活环境、未来目标和计划以及对一些金融参数的假设和当前所处的经济形式，以上内容都有可能发生变化。建议您定期评估自己的目标和计划，特别是在人生阶段发生较大变化的时候，如家庭结构转变或更换工作等。

　　4.专业胜任说明:金融理财师为您制作此份理财解决方案，其经验背景介绍如下:

　　1)学历背景：财经大专，法律本科；

　　2)专业认证：06年理财规划师资格认证；08年取得AFP金融理财师资格证书。

　　3)工作经验：银行工作12年，从事信贷工作5年、个人理财工作2年，现在华北B城市市商业银行工作。

　　5.保密条款:本理财解决方案将由金融理财师直接交与客户，未经客户书面许可金融理财师与助理人员，不得透漏任何有关客户的个人信息。

　　6、本理财解决方案的建议不可视为任何金融产品的销售或购买邀请，更不成为投机发财的捷径。

　　7、本理财解决方案仅供参考，不作为任何法律文件。

　　声明人：四二九八及专业理财团队

　　日期：2008年7月3日

　　目录

　　一、总结/摘要

　　二、您（及家庭）的现有状况

　　1、家庭构成

　　2、资产负债情况

　　3、家庭保险

　　三、您（及家庭）的理财目标和要求

　　四、您的风险属性界定

　　五、收入、支出现状及问题

　　1、收入情况

　　2、支出情况

　　六、宏观经济与基本假设依据

　　七、全方位理财解决方案

　　1、现金规划

　　2、保险规划

　　3、消费支出规划

　　4、教育规划

　　5、投资规划

　　6、退养规划

　　八、结束语

　　一、总结/摘要

　　根据您（及家庭）的初步情况，我们通过专业的分析，对您（及家庭）给出如下理财建议：

　　您的风险属性类型为温和增长型。低风险金融投资产品10%（包括：储蓄、国债、人民币理财产品等）；中等风险金融投资产品40%（包括：信托、开放式基金、外汇理财产品等）；高风险、高收益金融投资产品50%（包括：股票、个人外汇买卖、期货、房地产、黄金及收藏品等）；预期回报率9.27%，标准差13.81%。

　　关于备用金：对于您这样收入比较稳定的家庭来说，保持三个月的消费支出额度即可，建议保留7,500元作为家庭备用金（房屋、汽车按揭和用车成本除外），以保障家庭资产适当的流动性。其中三分之一以现金提取，另三分之二可认购货币基金。您可以使用信用卡，利用信用卡的透支免息功能解决临时性流动资金需求。

　　关于保险：保险是家庭理财计划中必不可少的家庭风险管理工具。根据您的风险属性类型和职业情况,我们认为您本人的保额应设定为19万元,可以保障当您出现意外或重疾时家庭不会出现财务危机，并且维持现有家庭的生活水平。另外,我们认为您爱人的保额应做到36万元,基本可以保证若他（她）出现严重的意外或疾病时家庭不会出现财务危机（资不抵债），并且可以基本保障您及家人维持现有的生活水平。

　　关于教育：完成您小孩的全部学业我们测算需要51.3万元（学费按当前增幅推算，仅供参考）。您可以采用将现有闲余资金拿出部分用作教育基金（专款专用）,且每年从收入拿出一定比例作为补充教育基金,根据您的风险属性确定的投资回报率,届时可筹集资金约243万元。

　　关于购房：您近年暂无购房计划。

　　关于购车：您近年暂无购车计划。

　　关于投资：家庭理财（投资）最佳境界是平衡。基本思路应该是：先保险，再应急，然后是还贷，最后是投资和消费；而不应该按相反的顺序来理财。凡是金融产品（投资）都具有风险。所以，我们将根据您的风险属性和家庭收入情况给出适当的投资组合，以此分散或减少风险，从而实现一定风险水平下的收益最大化，达成您的家庭目标和愿望。建议您将闲余资金及以后家庭年净收入（留足备用金和保费支出外）的10%用于银行储蓄或购买国债；40%用于购买基金；50%用于购买股票或房产。

　　关于退养：根据您目前的经济状况，您选择55岁退休，退休年收入3万元。通过实施投资规划，我们保守估算届时您的家庭净资产将达850万元，在年支出减少情况下，完全可以很好地享受晚年生活。

　　具体解决方案请认真阅读下文。

　　二、您（及家庭）的现有状况

　　1、家庭构成：

　　丽华女士现年38岁，公教人员，收入稳定,拥有社会医疗和养老保障。有配偶，有子女，。家中虽有老人,但都有退休收入,家庭负担较轻。

　　根据您的年龄：您正处于家庭稳定期，事业处于较好的上升阶段，正是您实现个人社会价值时期，经济收入颇丰。这一阶段的投资目的通常是为换房、子女教育等做准备。

　　2、资产负债情况：

　　您及家庭的总资产为125万元（根据您有两处房产，按5000/平米测算，价值约100万元，另加25万储蓄），总负债为0万元，根据家庭资产负债的构成来看，家庭总负债占到家庭总资产的0%，建议适当的负债能提高您及家庭的生活品质。

　　家庭的净资产为125万元，占总资产的比例为100%，净资产较大，有较大的理财规划的空间，可以很好地实现您女儿的留学梦想。其中流动资产（如银行存款、现金等）25万元，占总资产的20%，预留适中，手头现金比较充足，生活比较宽裕。

　　资产是您拥有所有权的财富，包括金融资产、实物资产等。负债是指由过去的经济活动而产生的，将会引起您现在的经济资源流出的责任。一般而言，按照期限长短，负债可分为短期负债（1年以下）、中期负债（1-5年）和长期负债（5年以上）等。而净资产是您的资产减去您的负债后剩下的那一部分财富。它表示了在某个时点上您偿还了所有债务后能够完全支配的财富价值。

　　3、家庭保险：

　　您本人现有社会基本医疗/养老、您丈夫现有社会基本医疗/养老、社会基本医疗/养老、。您对现有保险情况表示不满，我们将在下面的保险规划中给您提出更适合更专业的保险方面的建议。

　　三、您（及家庭）的理财目标和要求

　　根据您的理财目标，我们将您及家庭的要求和愿望整理如下：

　　教育方面拟在子女22岁时，送子女到国外加拿大深造。

　　对现有保险表示不满，并拟在保险方面增加投入，提高保障。想给本人/配偶购买商业保险。

　　目前，您将可拿出闲余资金（银行存款或现金）25万元作为理财准备金，用于实现上述愿望，并且从每年的家庭收入中拿出60%作为补充资金。

　　四、您的风险属性界定

　　通过简要描述及个人假设分析得出，您的风险属性是温和增长型。这一类型的您通常在任何投资中，渴望有较高的投资收益，但又不愿承受较大的风险；可以承受一定的投资波动，但是希望自己的投资风险小于市场的整体风险。您有较高的收益目标，且对风险有清醒的认识。风险承受能力中高，获利期待为中高收益。鉴此，除保险保费支出和备用金留存外，我们建议您的闲余资金作如下投资组合：低风险金融投资产品10%（包括：储蓄、国债、人民币理财产品等）；中等风险金融投资产品40%（包括：信托、开放式基金、外汇理财产品等）；高风险、高收益金融投资产品50%（包括：股票、个人外汇买卖、期货、房地产、黄金及收藏品等）；预期回报率9.27%，标准差13.81%。

　　标准差：是指过去一段时期内，投资产品每个月的收益率相对于平均月收益率的偏差幅度的大小。投资产品的每月收益波动越大，那么它的标准差也越大。

　　五、收入、支出现状及问题

　　任何家庭理财计划都要从储蓄开始，没有资金，任何投资都将无从谈起。而收支节余资金正是投资资金的重要来源。运用“开源节流”的思想，增加收入，理性消费，减少不合理的开支，都将增加家庭可用于投资的资金。尤其是在家庭消费方面，做好预算，通过记帐等方式进行家庭财务管理都是有效的手段。

　　1、收入情况

　　从您家庭目前的年收入情况来看，家庭年收入9.6万元，您的年收入为3.3万元，您丈夫年收入为6万元。配偶年收入高于您的收入。根据密西根（上海）最新统计中国城镇居民家庭收入调查数据显示，家庭年收入超过您所在城市家庭平均收入水平，高收入能有效保证生活质量的提升。

　　华北B城市属于二线城市，07年最新调查显示家庭年平均收入为5万元；个人年平均收入2.5万元。

　　2、支出情况

　　根据您的估算，家庭的年支出约为3万元，家庭年支出占年收入的一半以下，说明您及家庭生活比较节俭，对生活质量要求不高。

　　家庭年净收入为6.6万元，家庭净收入状况相当充裕，能有较多的资金用于投资，适合进行全方位的投资规划。

　　六、宏观经济与基本假设依据

　　08年上半年，国民经济继续保持平稳快速发展。居民消费价格上涨较快,达8％以上，涨幅有望在下半年趋缓。国民经济再次呈现增长“偏快”的趋势，宏观经济运行再次面临由“偏快”向“全面过热”转化的风险。在一些旧的矛盾和问题还没有得到有效缓解的情况下，经济运行中又出现通胀压力有所加大、资产泡沫由房市向股市蔓延等新问题。在持续紧缩的宏观背景下，新一轮经济增长中，经济运行出现反复性“偏快”的根本症结在于持续性流动性过剩和地方政府主导的新一轮大规模的城市基础设施建设投资扩张，两股强大力量的结合给宏观调控带来了相当大的难度。为了防止经济增长由偏快转向过热，有效缓解经济运行中的突出矛盾，未来一段时间，将采取稳中偏紧的货币政策，重点运用利率政策，抑制投资及资产价格过快增长。同时，把节能降耗作为下一步宏观调控的重要任务，在适当时机加快推进资源性产品和要素价格改革，以促进经济增长方式转变及国民经济既好又快发展。

　　本理财方案均基于以下假设条件（数据）计算：

　　年通货膨胀率为7.80%银行活期存款利率为0.72%

　　一年期定期存款利率为4.14%按揭贷款利率五年以内为7.74%

　　五年以上为7.83%贷币型基金年收益率为2.50%

　　债券型基金年收益率为6.00%股票型基金年收益率为15.00%

　　房产价值年增幅为15.00%平均寿命75岁

　　学费年增长率为2.00%您及家庭年收入增长率为5%

　　七、全方位理财解决方案

　　1、现金规划

　　您目前的闲余资金为25万元。根据我们的测算，您及家庭当前月平均支出约为2,500元左右，对于您这样收入比较稳定的家庭来说，保持三个月的消费支出额度即可，建议保留7,500元作为家庭备用金（房屋、汽车按揭和用车成本除外），以保障家庭资产适当的流动性。其中三分之一以现金提取，另三分之二可购货币基金，以获得2.50%年收益回报。

　　2、保险规划，

　　保险是家庭理财计划中必不可少的家庭风险管理工具。根据理财规划行业中“双十原则”和“支出保障原则”相结合，即保额基本按家庭年支出×保障年数计算；保费则不宜超过家庭年收入的10%(非分红险)。这样保险的保障程度比较完备，保费的支出也不会构成家庭过度的财务负担。

　　★我们对您本人的保险规划提出以下建议(如已购买保险，请参照建议作调整)：

　　只有给家庭收入高者投保才能更有效保障当事人出现意外时，不会给家庭生活带来重大影响，所以我们会着重考虑您爱人的保险问题。虽然您并非家庭收入的主要来源，但所面临的风险仍然是不能忽视的。您目前投保了社会基本医疗/养老、经过我们测算，认为将您的保额做到19万元,可以保障当您出现意外或重疾时家庭不会出现财务危机，并且维持现有家庭的生活水平。意外/健康保险建议：针对您的生命风险进行测算,您爱人的健康是您最大保障,所以在保险方面我们仅给您提供意外保险建议，意外险属按年交费，当年得到保障。您可以购入这个险种，并一步将保额做到位。每年所需支付保费为376元（以保险公司保费配置比例为准）。意外险一般为卡式保单,购买方便。

　　★我们对您爱人的保险规划提出以下建议(如已购买保险，请参照建议作调整)：

　　一般来说，保险基本上分为财产保险和人身保险两大类。其中，人身保险最为重要。人身保险业务，按保障范围可划分为人寿保险、健康保险、意外伤害保险。而您的爱人作为家庭主要收入来源，他（她）的人身保险设计则为重中之重。您丈夫目前投保了社会基本医疗/养老、假如他（她）出现失能或其它严重意外或疾病时，已有保险是否能给予家庭充分保障？考虑到您的爱人作为家庭的生活支柱，经过我们的测算，认为将他（她）的保额做到36万元,基本可以保证若他（她）出现严重的意外或疾病时家庭不会出现财务危机（资不抵债），并且可以基本保障您及家人维持现有的生活水平。人寿保险建议：针对您爱人的生命风险进行规划。考虑到您的经济状况和风险属性类型，经综合比较各大保险公司寿险品种，我们认为性价比最高的是传统非分红型寿险产品—太平公司卓越人生定期寿险，该产品低保费，高保障，保障清晰单纯，真正体现保险价值；能切实满足您的保障需求，保障至65岁，有效期内发生事故赔付，65岁后不退本。值得注意的是，要求年交保费在一万元以上，保额在一百万元以上,比较适合18至55岁高收入人群。如年交保费未达一万元以上,缩短交费期即可参保或选择类似的消费型人寿险。您的爱人可以考虑购入这个险种，并一步将保额做到位。每年所需支付保费为2655元（以保险公司保费配置比例为准），交费期为年交至60岁(年),每年保费都是固定数；如此险种无意外伤害，建议在主险下追加附险（意外伤害/医疗），这样既费用不需支出太多又能起到全面的保障作用。

　　★我们对您子女的保险规划提出以下建议(如已购买保险，请参照建议作调整)：

　　大人的健康才是子女最好的保障。一般而言，18岁以下少年面临重大疾病的危险并不大，因此不必为子女购买重大疾病险或寿险。但这里需要提请您注意的是，小孩子容易发生意外事故，因此为子女购买一份意外伤害险很有必要。

　　★我们对您家庭财产提出以下建议：

　　建议购买财产险，值得提醒的是对于现金、首饰和有价证券的保额都很低，您应该采用更为合适的方式保管它们，比如考虑租用银行保管箱，而不应把它们完全寄予保险之上。由于汽车险为强制保险，形式简单，在此不作专门分析。

　　以上2项保险每年共需支付3,031元，我们建议采取以下方式筹集该笔资金：从每年的净收入中拿出5%比例用于支付保费，约为3,300元,以后年度未考虑净收入的递增，而年交保费基本是不变的，所以以后年度保费完全可以负担。

　　3、消费支出规划

　　1）、购房规划：

　　您近年暂无购房计划。

　　2）、购车规划：

　　您近年暂无购车计划。

　　4、教育规划

　　孩子是父母未来的希望，每一位父母都希望自己的孩子将来能学有所成。您的孩子今年12岁，子女教育问题应该是您今后重要的财务目标之一，但是孩子的教育费用年年都在增长，一个家庭想要如期达到支付高校学费的目标，而单纯依靠将钱存入银行(获取储蓄利息)为孩子准备高额的教育费用，是比较困难的。确定孩子未来接受教育的费用包括学费、生活费以及其他花销，据此进行保险和投资或者建立家庭教育基金都是可行的。

　　您希望在子女22岁时送至国外加拿大进行深造学习。根据我们的测算，您的子女未来在教育方面将累计花费51.3万元（学费按当前增幅推算，仅供参考）。如何筹集这笔资金？我们给出如下建议：1、根据您的风险属性类型，在假设综合投资回报率9.27%的情况下，将现有闲余资金（提出备用金后）的100%（24.3万元）用作您子女的教育基金。直至您子女学业结束那年，这笔资金将累计增值达到138.1万元。占总教育支出的269.0%；2、另外,每年按家庭净收入的95%提取教育储蓄准备金，以补充教育基金，这笔资金将以同样的综合投资回报率计算收益。直至学业结束，累计可储蓄（升值）资金104.8万元，占总教育支出204.1%。一般而言，幼儿园、小学、高中义务教育学费较少，大学及海外深造学费开支较大。通过以上方式筹集，教育经费充足有余，您的子女可完成预期的学业。教育金测算表附后。

　　提示：加拿大每年需8万至14万元人民币。有人认为，加拿大才是留学最贵的地方，因为英、澳留学费用虽高，但打工多少可以挣来部分生活费，而加拿大不允许留学生打工，所以，必须有足够的资金才能踏上留学征程。加拿大学费因大学及所选科目不同而不同。一般来说，安大略省的大学对留学生收费较贵，每年超过10，000加元，魁北克省每年约6，000至8，000加元，其他各省约5，000加元以下。社区学院一般年需1，000加元左右。(每加元折合人民币约5.4元)住宿及伙食费用，每年约需5，000-7，000加元；其他费用，如书本费、交通费、通信费、娱乐费、洗衣费等一般一年约需1000加元。此外留学生还需交纳保健费、医疗保险费等与学习无关的费用，一般每年大约1500加元。

　　5、投资规划

　　对于家庭理财来说，通常投资的主要目的是为了使家庭资产保值增值，并实现包括购房，支付子女大学教育费用或退休后生活需要等各种家庭财务目标。为了实现这些目标，任何投资者都希望自己的投资能获得最大的回报，但较高的收益往往伴随着较高的风险。家庭理财（投资）最佳境界是平衡。基本思路应该是：先保险，再应急，然后是还贷，最后是投资和消费；而不应该按相反的顺序来理财。凡是金融产品（投资）都具有风险。所以，我们将根据您的风险属性和家庭收入情况给出适当的投资组合，以此分散或减少风险，从而实现一定风险水平下的收益最大化，达成您的家庭目标和愿望。

　　根据您的风险类型（温和增长型），我们建议您的闲余资金及后续补充资金除留足生活备用金和保费支出外作如下投资组合：低风险金融投资产品10%（包括：储蓄、国债、人民币理财产品等）；中等风险金融投资产品40%（包括：信托、开放式基金、外汇理财产品等）；高风险、高收益金融投资产品50%（包括：股票、个人外汇买卖、期货、房地产、黄金及收藏品等）；预期回报率9.27%，标准差13.81%。

　　1）低风险投资产品

　　现金不但不会升值反而会因物价上涨（通货膨胀）导致贬值，所以通常将钱存入银行取得利息抵抗通货膨胀是初级理财的方式。近年，由于物价不断上涨，投资产品越来越多，部分客户已不能接受银行存款低利率，财富无形中缩水的事实，缺乏理财常识的客户会盲目地将资金全部投入到中、高风险投资产品，孰不知，给家庭带来较大的风险隐患。因此，如何配置投资组合资金比例？请认真参照以下建议。根据您的风险属性类型，经我们的分析判断，建议您将闲余资金及以后家庭年净收入（留足备用金和保费支出外）的10%用于银行储蓄或购买国债。存期分档，逐步到期，让资金具有流动性和以备急需。储蓄、国债及货币理财产品具有风险低、收益有保障、流动性强等特点，是稳健型的理财工具。

　　产品推荐：

　　省略

　　2）中等风险投资产品

　　这类投资产品是调节家庭投资结构的理想工具，在资本市场升温时减少此类投资产品持有比例，当资本市场出现膨胀（转变）时，增加此类投资产品的持有量，以避免高收益投资产品的高风险。目前，此类投资产品一般以基金为较好的选择。根据您的风险属性类型，经我们的分析判断，建议您将闲余资金及以后家庭年净收入（留足备用金和保费支出外）的40%用于购买此类产品，长期持有。比如开放式基金。（可通过我行网上银行申购基金，手续便捷、费用低）

　　开放式基金作为一种优秀的投资工具，非常适合时间不充裕、不熟悉金融市场的个人投资者。在国外，开放式基金已成为与储蓄、保险、股票、债券投资并驾齐驱的、深受投资大众欢迎的一种普通投资工具。具体而言，开放式基金具有如下优点：1、组合投资，分散风险：开放式基金往往会同时投资于很多上市公司，投资者购买基金单位，也就相当于购买了由多种股票组合而成的“复合股票”，因而可以达到分散投资风险的目的。2、专家管理：基金由基金管理公司的投资专家负责投资管理运作，购买基金单位也就意味着能够得到专家管理的服务。3、享受规模经济的好处：中小投资者财力有限，无疑会成为股市上的弱势群体。开放式基金则可以通过汇集中小投资者的资金，进行规模投资，中小投资者投资基金也就会享受到大规模交易和大资金运作的好处。4、流动性好：开放式基金流动性充分，当投资者需要现金时，可以随时向基金管理人赎回所持有的基金单位。

　　虽然说投资于开放式基金有如上的一系列好处，但依然存在一个如何投资的问题？因为基金又分股票型基金（主要投资于股票的基金，较高风险，较高收益）；配置型基金（投资于股票、债券及货币市场工具的基金，风险中等，适合中长期投资）；债券型基金（主要投资于债券的基金，低风险，收益视市场中长期利率水平而定）；货币市场基金（主要投资于货币市场工具的基金，高流动性，低风险，适合短期投资）。构建恰当的基金投资组合可以分散风险，提高收益。根据您的风险属性和收入状况，我们建议您采用如下组合分配投资资金：股票型基金占比50%、债券型基金占比40%、货币型基金占比10%。

　　如果您是相对稳定的每月将一定数量的资金投资于基金，我们建议您采用“定期定额”的基金投资方式，这种方式不但可减少您每月往返基金购买网点的麻烦，同时也有助于您平均投资、分散投资风险。

　　3）高风险、高收益投资产品

　　这类投资产品种类较为丰富，一般以股票、期货、房地产、黄金及收藏品为主要投资对象。根据您的风险属性类型，经我们的分析判断，建议您将闲余资金及以后家庭年净收入（留足备用金和保费支出外）的50%用于投资此类产品，长期持有，以获得较高收益回报。其中：

　　①股票分析；06、07年是我国股市历史涨幅最大的两年。08年中国股市的走势，我们不作任何评论。高风险、高回报，择股、长期持有是关健。

　　②房地产分析：在日益高涨的房价面前，买房越来越成了一种奢侈品，而曾经给不少人带来巨大收益的房产投资，还会一如既往地具有特殊魅力吗？高房价下，房产投资将胜算几何？一般而言，如果该物业的年收益×15年大于或等于房产购买价，那么该物业物有所值且具有投资价值；如果该物业的年收益×15年小于房产购买价，该物业的升值空间就要打上问号了。在过去的一年里，无论是舆论还是政策，都在不断地抑制投资行为，但是投资大潮并没有因此而消退，相反，民众投资的热情越来越高涨。我市07年房产均价5,000元，同比增长10%。来自华北B城市市房产研究中心的数据显示，2007年华北B城市市商品房新开工面积约1100万m2，全年累计批准预售937万m2，较去年有较大增幅。根据房地产市场开发周期，新开工面积意味着将会在1-2年后开始上市预售。可以推断，08年华北B城市房地产市场供应量集中爆发，批准预售面积将突破1000万平方米。受宏观调控政策影响，市场需求不会出现大幅增加，2008年将进入供大于求状态。业内人士分析，受供求关系这一决定性因素影响，07年房价快速上涨的局面难以再现，我们认为08年房地产估计保持在15.00%年增幅的可能行较大。所以，建议有自住房产需求的可以考虑在08年购房，有投资房产想法的则要认真考虑，所购房产是否能顺利出租和转卖。

　　6、退养规划

　　根据您目前的经济状况，您选择55岁退休，退休年收入3万元。通过实施投资规划，我们保守估算届时您的家庭净资产将达850万元，在年支出减少情况下，完全可以很好地享受晚年生活。值得注意的是，当您退休时，请调整投资产品配置，高风险、高收益投资产品不予考虑，建议选择流动性强、风险低、收益稳定的储蓄或货币型基金进行投资理财。另外，如果不考虑传继，若拥有的黄金或收藏品可以考虑转卖，以获得较高的收益回报。

　　八、结束语

　　本理财解决方案是根据丽华女士的家庭（个人）情况及理财目标和愿望，通过我们专业的分析，为您量身定做的。然而，您的家庭状况将随着时间的推移而变化，本理财方案在实施中将需要调整，以适应您的各方面不断变化。还有在实施每个规划的规程中，会有更为具体和详细的谈论、咨询等。希望今后我们能够继续为您提供包括本建议书在内的更多的服务。

　　祝愿本理财解决方案能够成为您及全家实现幸福人生所迈出的第一步。

敬请关注：由奥运纪念钞引发的“血案”

1、你是否会购买奥运纪念钞？

会 　　不会
看情况

2、你愿意花多少钱购买奥运纪念钞？

100元以下　 100-500元
500元以上

3、你认为奥运纪念钞是否有必要增发

很有必要　 完全没必要
无所谓

4、对于“错印”事件你怎么看？

只是瑕疵不影响什么
是很严重的错误
增加稀缺性，对增值有帮助 

　　昨天，北京警方就华夏商品现货交易所有限公司老总涉嫌卷款1.7亿元潜逃案的进展做了通报。通报透露，警方已对部分人员采取了刑事拘留强制措施，并全力开展涉案财物追缴和在逃人员抓捕工作，并提醒华夏交易公司客户(代理商)：积极配合公安机关工作，就近前往居住地公安机关经侦部门登记。

　　2008年7月9日，北京警方接华夏商品现货交易所有限公司员工张某报案称：该公司下属的七家代理商到其公司索要代理费，而公司法定代表人郭远锋下落不明。2008年7月10日，北京警方以郭远锋等人涉嫌经济犯罪立案侦查。现已对部分人员采取了刑事拘留强制措施，并全力开展涉案财物追缴和在逃人员抓捕工作。

　　经初步查明：犯罪嫌疑人郭远锋1998年来京经商，于2001年5月22日，在北京市工商行政管理局注册成立华夏商品现货交易所有限公司，后该人先后在北京、河南、江苏等地设立现货交易平台，依托互联网从事所谓“商品现货仓单交易”经营业务。犯罪嫌疑人郭远锋于7月9日下落不明，该案件正在进一步侦查中。

　　因侦查取证工作需要，北京警方已于7月11日零时对华夏交易公司的网络服务器依法进行了查封。警方希望华夏交易公司客户(代理商)积极配合公安机关工作，就近前往居住地公安机关经侦部门登记……>>详细

老板携妻女卷款1.7亿外逃 | 警方查封华夏商品现货交易所网站

华交所诡局 被“窟窿”惊飞？ | 华夏现货商品交易所倒台内幕

　　摩根士丹利华鑫基金：估值水平趋于合理

　　摩根士丹利华鑫基金昨日公布的策略报告认为，目前市场整体估值水平已降到了可接受的范围，经过前期的大幅下跌，市场有修复整理的需要，七月份市场有可能会走出一波超跌反弹行情。

　　报告分析表示，根据已公布的2007年和2008年一季度上市公司业绩，以及机构对上市公司2008年及2009年的盈利预测，市场的估值水平较去年同期以及年初有了大幅度的下降，估值水平趋于合理；从市净率角度看，目前市场的整体市净率水平不到4倍，市场整体估值水平已经下降到可接受的范围。截至6月30日，对各行业按照整体法计算市盈率，黑色金属、房地产、交通设备、交通运输、金融以及轻工制造等行业估值水平低于市场整体水平。

　　摩根士丹利华鑫基金认为，从市场估值角度分析，目前市场的静态市盈率已由去年60多倍的高点大幅下降至目前的22倍左右，2008年动态市盈率为16倍左右，与国际市场基本接近，AH股比价也有明显回落。从技术角度分析，经过前期的大幅下跌，市场有修复整理的需要，再加上7月份大小非减持数量的进一步缩减，近期A股新增开户数重新抬头的迹象以及监管部门稳定市场的坚定态度等，7月份市场有可能会走出一波超跌反弹的行情。

　　华安基金：下半年防御和进攻要兼顾

　　华安基金管理公司近期发布的下半年市场策略报告指出，尽管可能还要再忍受一段时间的低估值运行环境，但这并不影响寻找阶段性、局部性机会。

　　报告分析指出，A股大约每隔三到四年一个盈利增长周期，在物价上涨带来的成本压力、财务费用压力以及投资收益下降压力下，2008年、2009年增速持续回落的概率较大，2010到2011年则可能进入新一轮上升期。从历史上看，A股指数周期与企业盈利的相关性很强。

　　在进行历史比较后，报告指出，A股估值已迅速回落到合理甚至略有低估状态。美国市场近50年历史表明，15-20倍的平均市盈率水平，将产生出10%的复合收益率的长期投资机会。当然，在收获之前似乎还要再忍受一段时间的低估值运行。导致市场可能会持续一段时间低估值的主要因素包括高通胀、高成本的情况下降低企业盈利增速；产业资本改变传统的博弈格局，历史经验需要重新检验等。但这些并不妨碍寻找阶段性、局部性机会。

　　报告称，下半年应注重“防御性与进攻性”的兼顾。具体而言，资产配置仍宜采取防御性策略，合理地控制仓位，重视行业的选择。而在具体的投资组合构建上，则可考虑加强一些“进攻性”，重点立足成长，立足长远，注重上市公司的现金流分析。战术上，不妨适时的逆向思维，适量的波段操作。短期来看，通胀的短期受益行业包括资源、新能源及相关行业、电力设备、商业零售、电子信息技术、化工、公用事业等……>>更多

八二现象考验基金砸底空间 | 2500点做空 基金逃顶还是逃底

上周减仓124亿基金倒在黎明前 | 九成基民不看好今年基金市场

　　退潮时谁在“裸泳” 基金上半年度业绩大盘点

　　点评：“只有退潮时，才知道谁在裸泳。”而2008年的上半年就意外地成为这个谜底揭晓的日子，尽管年初无数投资人对2008年的奥运行情予以高度期望，但结果是，上半年，A股市场以47%的跌幅重创了包括基金在内的几乎所有参与者。

　　周二 7月1日：

　　基金资产半年来缩水1.2万亿元丧失话语权

　　点评：市场不看好，股票亏损，基金业损失惨重。其实，资本市场的冬天虽然可怕，但是更“可怕”的是基金资产规模的萎缩可能会导致机构主导的理性投资理念出现动摇。

　　周三 7月2日：

　　逆境理财：新婚家庭不宜AA制单身者宜借银行钱

　　点评：话说现在AA制在中国也开始盛行，情侣之间、朋友之间、还有部分夫妻之间，可是专家说了，新婚家庭还是不太适合AA制。专家说的有道理，两个人的财富集中在一起，可以有规模效应嘛。两人同心，劲往一处使，那家庭的财富就会越来越多了。

　　周四 7月3日：

　　巴菲特笑谈天价午餐：赵丹阳“让我大吃一惊”

　　点评：与“股神”沃伦·巴菲特共进午餐的慈善竞拍活动拍出211万美元最高纪录，让这位世界首富颇感意外。下次与巴菲特共进午餐的是来自中国一家投资基金的总经理赵丹阳。这说明了什么，基金经理真的很有钱吗？

　　周五 7月4日：

　　基金集体谨慎预言：底部或2400点悲观情绪弥漫

　　点评：二季度A股的快速下跌，让各基金公司始料未及，新出炉的基金公司下半年或三季度投资策略，普遍对短期市场表示出悲观之情。潮起必有潮落，在底部的时候也不必过分悲观，因为这意味着顶峰还没来……>>更多

先得对大家说声抱歉。这篇东西本来是想今晚发，为下周做准备。昨天开了一天会，然后发现大盘已经提前启动 -- 我之前预计的时间是7月7日（一个似曾相识的日子）。 还好没有出现半夜鸡叫的利好消息，否则又会打乱阵脚。

  集结号吹响！是建仓的时候了。 选股应该集中在能够抵御价格上涨（通胀）的高端消费板块，钢铁板块（提价可以消化原材料上涨），可持续能源板块和优质银行板块。估值高的不要选。我自己除了选一直PE30倍左右的，全部选15倍以下的。

  由于是反弹，而非主升，行情相对复杂，所以需要注意一些风险：第一，还有许多小盘股还未跌到位，所以我不建议做非常投机的小盘股；加之，这次反弹的一个主要基本面原因就是前期蓝筹跌幅太大，所以主力资金还是会更多选择超跌的蓝筹。第二，3000点附近很可能还会有反向的下调，下调最坏的可能是跌回到2500（2450是我的计算），所以如果今天一早开盘过高，可以等待3000点的反调（但非注定有）。如果今天涨幅不大，应该先建半仓，等3000点时再根据行情加仓，或在昨天的点位附近设置止损。  

  最后的也是最重要的：这次只是反弹而非反转，超过3600-3800区域则高出不胜寒。做波段的朋友还应变现等待。我觉得反弹结束最可能是在奥运之前，而不是之后。有急涨（15个交易日内）而快速结束的可能。古人云，知所进退，其实知退比知进还难！这可能是我对广大博民的最大贡献。

  知难行易，就说这么多。预祝大家利用这次反弹盈利或解套！ 金库博主：张东旭